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7 Metodi di valutazione aziendale

7 Metodi di valutazione aziendale

Sia che tu stia pensando di vendere la tua attività o sia alla ricerca di nuovi investitori, potrebbe arrivare un momento in cui devi valutare il valore economico della tua attività, in altre parole, quando hai bisogno di una valutazione aziendale.

Come puoi immaginare, determinare il valore di un'azienda non è semplice: richiede la contabilizzazione di una serie di fattori all'interno delle tue finanze aziendali . Poiché questo processo è così complesso, molti imprenditori scelgono di lavorare con un professionista per ricevere una valutazione obiettiva e approfondita del valore della loro attività.

Detto questo, se devi determinare il valore della tua attività, vale la pena capire come funziona questo processo, anche se alla fine decidi di lavorare con un professionista. In questa guida, pertanto, analizzeremo i sette metodi di valutazione aziendale più comuni, il modo in cui funzionano e in che modo ciascun approccio può (o meno) essere vantaggioso per la tua impresa.

Che cos'è la valutazione aziendale?

Al livello più elementare, la valutazione aziendale è il processo attraverso il quale viene determinato il valore economico di un'azienda.

Come accennato, esistono diversi approcci per valutare il valore di un'azienda, ma in generale ogni metodo prevede una valutazione completa e obiettiva di ogni parte della vostra azienda. Detto questo, i calcoli della valutazione aziendale in genere includono il valore dei macchinari e attrezzature, inventario, proprietà e qualsiasi altra cosa di valore economico di proprietà della tua azienda. Altri fattori che potrebbero entrare in gioco sono la struttura di gestione, gli utili previsti, il prezzo delle azioni, i ricavi e altro ancora.

Perché avresti bisogno di una valutazione aziendale?

A causa della complessità del processo di valutazione aziendale, questi calcoli probabilmente non sono qualcosa che farai ogni giorno, quindi, quando avresti bisogno di una valutazione aziendale?

Nel complesso, ci sono alcune ragioni comuni per cui gli imprenditori devono valutare il valore della loro azienda:

  • Quando cerchi di vendere la tua attività
  • Quando cerchi di unire o acquisire un'altra società
  • Alla ricerca di finanziamenti aziendali o investitori 
  • Quando si stabiliscono le percentuali di proprietà dei soci 
  • Quando si aggiungono azionisti 
  • Quando ci si separa dai soci
  • Per determinati scopi fiscali 

In definitiva, saranno preferibili diversi metodi di valutazione per le imprese in diversi scenari. In generale, l'approccio migliore dipenderà dal motivo per cui è necessaria la valutazione, dalle dimensioni dell'azienda, dal settore e da altri fattori.

Ad esempio, in uno scenario di vendita, nella maggior parte delle imprese viene venduta come vendita di attività, mentre in altri casi le transazioni del mercato prevede la vendita di azioni o quote, ciascuna di queste cessioni richiederebbe un diverso metodo di valutazione aziendale.

7 Metodi di valutazione aziendale

Tenendo presente tutto ciò, esploriamo alcuni dei metodi di valutazione aziendale più comuni. Ancora una volta, a seconda della situazione specifica, un approccio può essere più vantaggioso di un altro; tuttavia, in genere vorrai lavorare con un professionista della valutazione aziendale per ottenere la valutazione più obiettiva del valore della tua azienda.

1. Metodo di valutazione del valore di mercato

In primo luogo, la formula di valutazione aziendale del valore di mercato è forse l’approccio più soggettivo per misurare il valore di un'azienda. Questo metodo determina il valore della tua azienda confrontandolo con attività simili che hanno venduto.

Naturalmente, questo metodo funziona solo per le aziende che possono accedere a dati di mercato sufficienti sui loro concorrenti. In questo modo, il metodo del valore di mercato è un approccio particolarmente impegnativo per le imprese individuali.

Detto questo, poiché questo metodo di valutazione per le piccole imprese è relativamente impreciso, il valore della tua azienda si baserà in definitiva sulla negoziazione, soprattutto se stai vendendo la tua attività o stai cercando un investitore.

Tuttavia, questo metodo di valutazione è un buon approccio preliminare per comprendere cosa potrebbe valere la tua azienda, ma probabilmente vorrai portare un altro approccio più calcolato al tavolo delle trattative.

2. Metodo di valutazione il patrimonio

Successivamente, è possibile utilizzare un metodo di valutazione aziendale basato sul patrimonio per determinare il valore della propria azienda. Come suggerisce il nome, questo tipo di approccio considera il valore patrimoniale netto totale della tua azienda, meno il valore delle sue passività totali, secondo il tuo bilancio.

3. Metodo di valutazione basato sul ROI

Un metodo di valutazione aziendale basato sul ROI valuta il valore della tua azienda in base al profitto della tua azienda e al tipo di ritorno sull'investimento (ROI) che un investitore potrebbe potenzialmente ricevere per l'acquisto nella tua attività.

Ecco un esempio: se stai proponendo azioni della tua attività a un gruppo di investitori per ottenere fondi, inizieranno con una percentuale di valutazione del 100%. Se stai chiedendo € 250.000 in cambio del 25% della tua attività, stai utilizzando il metodo basato sul ROI per determinare il valore della tua attività mentre presenti questa offerta agli investitori. Per spiegare, se dividi l'importo per la percentuale offerta, quindi € 250.000 divisi per 0,25, ricevi la tua rapida valutazione aziendale, in questo caso € 1 milione.

Da un punto di vista pratico, il metodo ROI ha senso: un investitore vuole sapere quale sarà il suo ritorno sull'investimento prima di investire. Detto questo, tuttavia, un "buon" ROI dipende in definitiva dal mercato, motivo per cui la valutazione aziendale è così soggettiva.

Inoltre, con questo approccio, avrai spesso bisogno di maggiori informazioni per convincere un investitore o un acquirente del risultato. Un investitore o un acquirente vorrà sapere:

  • Quanto tempo ci vorrà per recuperare il mio investimento?
  • Dopodiché, quando guardo la mia quota del reddito netto previsto, rispetto al mio investimento, come appare il mio rendimento?
  • Quel numero è realistico? Ambizioso? Conservatore?
  • Mi fa venire voglia di investire in questa società?
  • Tutte queste domande ti informeranno su una valutazione aziendale basata sul ROI

4. Metodo di valutazione del flusso di cassa

Sebbene i tre metodi di valutazione aziendale sopra descritti siano talvolta considerati i più comuni, non sono le uniche opzioni disponibili. Infatti, mentre i metodi basati sul ROI e basati sul valore di mercato sono estremamente soggettivi, alcuni approcci alternativi (come discuteremo) utilizzano più dati economici della tua azienda per ottenere una migliore valutazione del suo valore.

Il metodo di valutazione del flusso di cassa attualizzato, noto anche come approccio del reddito, ad esempio, valuta un'azienda in base al suo flusso di cassa previsto, adeguato (o attualizzato) al suo valore attuale.

Il metodo DCF può essere particolarmente utile se non si prevede che i profitti rimangano coerenti in futuro.

5. Metodo di valutazione il reddito

Successivamente, il metodo di valutazione degli utili calcola la redditività futura di un'azienda in base al suo flusso di cassa, ROI annuale e valore atteso.

Questo approccio, a differenza del metodo DCF, funziona meglio per le aziende stabili, poiché la formula presuppone che i calcoli per un singolo periodo di tempo continueranno. In questo modo, questo metodo basa il valore attuale di un'azienda sulla sua capacità di essere redditizia in futuro.

6. Metodo di valutazione dei multipli

Simile al metodo di valutazione del reddito, il multiplo di mercato determina anche il valore di un'azienda in base al suo potenziale di guadagno in futuro.

Detto questo, tuttavia, questo metodo di valutazione per le imprese, calcola il valore massimo di un'impresa assegnando un moltiplicatore alle entrate correnti. I moltiplicatori variano a seconda del settore, del clima economico e di altri fattori.

7. Metodo di valutazione del valore contabile

Infine, il metodo del valore contabile E' noto sia come Prezzo/Valore contabile (P/B) sia come Prezzo/Valore di Libro o Prezzo/Valore Contabile calcola il valore della tua attività in un determinato momento, esaminando il tuo bilancio.

Con questo approccio, il tuo bilancio viene utilizzato per calcolare il valore del tuo patrimonio netto - o le attività totali meno le passività totali - e questo valore rappresenta il valore della tua attività.

L'approccio del valore contabile può essere particolarmente utile se la tua azienda ha profitti bassi, ma risorse preziose.

Trovare un professionista nella valutazione aziendale

Sebbene la comprensione dei diversi metodi di valutazione aziendale sia importante, se è necessario valutare il valore della propria attività, è meglio lavorare con un professionista. Sebbene gli approcci possano sembrare abbastanza semplici in superficie, come abbiamo visto con l'esempio DCF sopra, ci sono calcoli estesi e complessi coinvolti nella determinazione del valore di un'azienda.

Detto questo, non solo un professionista sarà in grado di offrirti un valore obiettivo della tua attività, ma sarà probabilmente in grado di combinare più metodi di valutazione aziendale per darti il senso più completo di ciò che vale la tua attività.

Pertanto, se hai bisogno di un professionista della valutazione aziendale, vorrai sapere dove trovarne uno. Consulting Italia Group S.p.A. è sensibile a tutte le fluttuazioni di mercato e di conseguenza, in grado di determinare adeguatamente il valore di un'azienda in ogni particolare momento.

Considerazioni di fondo

Alla fine, la valutazione aziendale è complicata, soprattutto considerando i diversi metodi disponibili per valutare la tua attività e determinarne il valore economico.

Nel complesso, è sicuro affermare che un approccio non è necessariamente migliore di un altro, invece, la migliore valutazione della vostra azienda probabilmente arriverà come risultato della combinazione di più metodi di valutazione aziendale.

Detto questo, se arriva il momento in cui hai bisogno di saper quanto vale la tua azienda contattaci.