Previsione del flusso di cassa: come farla ed esempio pratico

La previsione del flusso di cassa è il calendario degli incassi e dei pagamenti attesi: mostra quanta liquidità potrebbe essere disponibile alla fine di ogni settimana o mese. Serve a individuare in anticipo le scadenze difficili, anche quando l’impresa vende e registra un utile. In questa guida costruiamo il prospetto operativo; per verificare come cambiano i saldi se le ipotesi non si realizzano, leggi la proiezione dei flussi di cassa per scenari.

Che cos’è e a cosa serve la previsione di cassa?

È una stima delle entrate e uscite di denaro nelle date in cui si prevede che avvengano. Aiuta a programmare pagamenti a fornitori e dipendenti, investimenti, imposte e fabbisogni finanziari. La previsione non garantisce che gli incassi si verifichino: le ipotesi vanno confrontate regolarmente con i movimenti reali.

Una fattura emessa oggi con pagamento a 60 giorni entra nel conto economico secondo le regole contabili applicabili, ma nella previsione di cassa l’incasso va nel periodo in cui si attende il pagamento. Allo stesso modo un finanziamento porta liquidità, ma non è una vendita. Il rendiconto finanziario descrive i flussi di un periodo già trascorso; la previsione guarda in avanti.

Come fare una previsione del flusso di cassa in 6 passaggi

1. Definisci l’orizzonte. Usa settimane se le scadenze sono ravvicinate e mesi per il quadro di medio periodo. Un business plan può richiedere un orizzonte più lungo, con maggiore dettaglio nei periodi vicini.
2. Registra il saldo iniziale. Parti dalla liquidità effettivamente disponibile alla data di inizio, tenendo separati gli importi vincolati o già impegnati.
3. Prevedi gli incassi. Inserisci fatture da riscuotere, vendite al contado, anticipi e altre entrate nelle date realistiche. Distingui i ricavi dalle entrate da prestiti o apporti dei soci.
4. Prevedi i pagamenti. Annota fornitori, retribuzioni, affitto, imposte, investimenti, rate e altre uscite alle rispettive scadenze. Controlla il trattamento dell’IVA nel prospetto per evitare omissioni o doppi conteggi.
5. Calcola i saldi. Per ogni periodo: flusso netto = incassi − pagamenti; saldo finale = saldo iniziale + flusso netto. Il saldo finale diventa quello iniziale del periodo successivo.
6. Confronta previsione e consuntivo. Aggiorna le date di incasso, le scadenze e le ipotesi quando arrivano nuove informazioni.

Esempio di previsione settimanale

Un’impresa ha €6.000 disponibili all’inizio della settimana. Si aspetta €4.000 di incassi da clienti e deve pagare €7.000 tra fornitori e altri impegni. Il flusso netto è −€3.000 (€4.000 − €7.000), mentre il saldo finale è €3.000 (€6.000 − €3.000). La settimana seguente parte quindi da €3.000, non da −€3.000. I numeri sono esemplificativi.

Se i €4.000 non arrivano entro la scadenza, il saldo di fine settimana risulterebbe −€1.000, a parità delle altre voci. Questo è un segnale per verificare subito le date, le risorse disponibili e le azioni possibili; non basta che il cliente abbia già ricevuto la fattura.

Metodo diretto e metodo indiretto

Con il metodo diretto si elencano gli incassi e i pagamenti previsti per data: è particolarmente utile per il controllo operativo della liquidità. Con un approccio indiretto si parte dai risultati economici attesi e si riconciliano le variazioni di crediti, debiti, rimanenze e altre voci per arrivare ai flussi di cassa. L’impostazione va scelta in base ai dati disponibili e allo scopo, senza confondere il risultato economico con il saldo bancario. Per approfondire la base contabile, consulta la guida al conto economico.

Quali dati rendono la previsione più utile?

• Scadenzario clienti e fornitori: distingue la data contrattuale dalla data di pagamento realisticamente attesa.
• Storico degli incassi: aiuta a stimare i ritardi ricorrenti, senza considerarli certi per ogni cliente.
• Vendite e stagionalità: rende visibili mesi con entrate ridotte e costi che restano fissi.
• Imposte, investimenti e debito: evita di dimenticare grandi uscite non ricorrenti e quote capitale delle rate.

Nel business plan esplicita le ipotesi della previsione e collega il fabbisogno di liquidità alle decisioni operative. Se devi presentarlo a un finanziatore, approfondisci il business plan per un finanziamento. Il prospetto va poi sottoposto a scenari prudenti nell’articolo dedicato alla proiezione.

Domande frequenti

La previsione di cassa coincide con il budget economico?

No. Il budget economico stima ricavi e costi di competenza; la previsione di cassa ordina incassi e pagamenti secondo le date attese. Una vendita a credito può migliorare i ricavi senza aumentare subito la liquidità.

Ogni quanto aggiornarla?

La frequenza dipende dalle scadenze e dalla volatilità degli incassi. Se il margine di liquidità è ridotto, un controllo settimanale può essere più utile di un riepilogo mensile.

Un flusso netto negativo significa che non si possono pagare i debiti?

Non necessariamente. Occorre aggiungere il flusso netto al saldo iniziale e verificare la cassa disponibile in corrispondenza delle singole scadenze.